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      Nuevas estimaciones de la tasa real neutral de Chile 

      Ceballos S., Luis; Fornero, Jorge; Gatty S., Andrés (Banco Central de Chile, 2017-12)
      Una de las características más llamativas del escenario internacional es el bajísimo nivel que han alcanzado las tasas de interés de largo plazo en las economías desarrolladas. Este fenómeno se puede explicar en parte por ...
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      Oferta y demanda de papeles y tasas de interés reajustables de largo plazo 

      García M., Álvaro (Banco Central de Chile, 2005-08)
      Desde mediados del 2004 se viene observando una caída de! retomo de los papeles reajustables de largo plazo en Chile. Esta nota analiza el rol que han cumplido en esta trayectoria la estructura de tasas de interés de corto ...
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      Paridad cubierta de tasas de interés de largo plazo en Chile 

      Álvarez H., Nicolás; Opazo R., Luis (Banco Central de Chile, 2009-08)
      Desde inicios del 2007 a la fecha, se ha observado una tendencia creciente de las firmas chilenas a financiarse a largo plazo en el mercado nacional. Las hipótesis en torno a este fenómeno van desde restricciones financieras ...
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      PIB minero y no minero 

      Fuentes D., Miguel; Fornero, Jorge; Rubio Hurtado, Hernán (Banco Central de Chile, 2018-12)
      Las medidas de valor agregado de los sectores de Minería, Agro, Pesca y EGA típicamente están sujetos a shocks o innovaciones de oferta, que tienen efectos transitorios y resultan bien difíciles de anticipar o predecir1 . ...
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      Política monetaria, precios de activos y estabilidad financiera: una revisión de la literatura 

      Fuentes S., Rodrigo J.; Ochoa C., Marcelo (Banco Central de Chile, 2007-12)
      En las últimas dos décadas, se ha observado una tendencia mundial a la reducción de la inflación y su volatilidad. Esto puede ser la consecuencia de cambios en la institucionalidad monetaria, una menor volatilidad de los ...
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      Ponderaciones y la tasa de inflación en Chile 

      Pedersen, Michael (Banco Central de Chile, 2009-04)
      La meta de inflación del Banco Central de Chile (BCCh) está basada en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual está construido por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El IPC se calcula con ponderadores ...
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      Precio de materias primas y spread soberano en economías emergentes: ¿importa la concentración de las exportaciones? 

      Muñoz S., Ercio (Banco Central de Chile, 2013-04)
      El spread entre los retornos de bonos soberanos de países emergentes y los instrumentos equivalentes de Estados Unidos tiene un importante rol, dado su amplio uso como indicador del costo del endeudamiento externo y del ...
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      Predictibilidad encubierta en economía: el caso del tipo de cambio nominal chileno 

      Pincheira B., Pablo (Banco Central de Chile, 2008-04)
      En muchas aplicaciones económicas, modelos y variables son evaluados por su capacidad para generar predicciones acertadas. Esta práctica usualmente compara el error cuadrático medio de predicción (ECMP) generado fuera de ...
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      Premio de mercado y ciclos de política monetaria en EEUU 

      Cavieres O., Liliana; González B., Hermann; Jaque S., Felipe (Banco Central de Chile, 2007-04)
      En el contexto del análisis de ciclos de tasas en economías desarrolladas, la siguiente nota evalúa la utilización de la tasa Libo de tres meses como una herramienta para proyectar la tasa Fed funds en el horizonte relevante ...
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      Premio soberano efecto de movimientos en las tasas de interés internacionales 

      Selaive, Jorge (Banco Central de Chile, 2006-08)
      El premio o spread soberano corresponde, en términos simples, a la diferencia entre el retorno de los bonos soberanos y los bonos del tesoro norteamericano comparables. Dicho premio fluctúa diariamente respondiendo a ...
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      Priorización de pago de deudas de consumo en Chile: el caso de bancos y casas comerciales 

      Madeira, Carlos (Banco Central de Chile, 2018-04)
      Diversos estudios indican que la deuda de consumo explota debilidades psicológicas de las personas, como errores cognitivos o tentación (Laibson et al., 2000; Kahneman, 2011; Agarwal y Mazumder, 2013). Además, la deuda de ...
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      Prociclicidad del crédito bancario en Chile: rol de la banca extranjera y las crisis financieras 

      Abbott N., Renata; Gómez T., Tomás; Jara R., Alejandro; Moreno S., David (Banco Central de Chile, 2019-08)
      La preocupación sobre el grado de prociclicidad del crédito bancario data desde hace un largo tiempo en la literatura, en particular cuando se lo vincula a las causas de crisis financieras. Bebczuk et al. (2011), por ...
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      Promoviendo el crecimiento en América Latina 

      Krueger, Anne O. (Banco Central de Chile, 2002-04)
      Es muy grato para mí estar nuevamente en Santiago. Sin duda, no podría existir un lugar mejor para organizar una conferencia sobre recursos naturales y crecimiento. Chile — como otros países de América Latina— ha debido ...
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      Relación entre el tipo de cambio y el spread soberano: ¿es Chile diferente? 

      Naudon D., Alberto; Vera R., Ivonne; Valdés, Rodrigo (Banco Central de Chile, 2003-08)
      Contrariamente a lo que sucede en economías como las de Brasil y México, la correlación entre tipo de cambio y spread soberano en Chile ha sido baja. En principio, existen distintas hipótesis para explicar esta aparentemente ...
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      Relación entre tasas de interés internas y externas 

      González B., Hermann; Jadresic, Esteban; Jaque S., Felipe (Banco Central de Chile, 2005-08)
      En una economía altamente integrada a los mercados financieros internacionales como la chilena, las variaciones de las tasas de interés internacionales constituyen un factor relevante para el análisis de la evolución de ...
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      Revisión metodológica en el cálculo del IPE e implicancias sobre los modelos de serie de tiempo para el TCR 

      Caputo, Rodrigo; Dominichetti H., Bernardo (Banco Central de Chile, 2005-04)
      En el análisis económico, una variable de gran relevancia es el tipo de cambio real (TCR). Este indicador es calculado periódicamente por el Banco Central de Chile (BCCh), haciéndolo público mensualmente con un mes de ...
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      Revisiting the price puzzle in Chile 

      Pedersen, Michael (Banco Central de Chile, 2017-04)
      Economic theory argues that a contractionary monetary policy has a negative impact on inflation. Despite this, evidence from the empirical literature frequently finds that the estimated impulse-response function of a vector ...
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      Rol de inversionistas institucionales domésticos sobre la volatilidad de tasas soberanas de economías emergentes 

      Álvarez H., Nicolás; Fernandois S., Antonio; Sagner T., Andrés (Banco Central de Chile, 2019-04)
      En los últimos dos años, diversos episodios de tensión en los mercados financieros internacionales, generados en parte por la mayor incertidumbre política y global asociada a la guerra comercial entre Estados Unidos y ...
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      El rol de la credibilidad en el comportamiento cíclico de las políticas macroeconómicas: evidencia para Chile 

      Calderón, César; Duncan, Roberto; Schmidt-Hebbel, Klaus (Banco Central de Chile, 2003-12)
      La literatura empírica, incluso la más reciente, ha sostenido que las políticas monetaria y fiscal en economías emergentes,especialmente en América Latina, son procíclicas, contribuyendo de esta forma a agrandar las ...
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      Sensibilidad de flujos financieros a Chile durante eventos de estrés financiero global 

      Álvarez H., Nicolás; Fernandois S., Antonio; Saavedra H., Carlos (Banco Central de Chile, 2019-08)
      Los flujos de capitales externos han sido una fuente constante de inestabilidad financiera para las economías pequeñas y emergentes como Chile. En este contexto, es importante conocer y cuantificar los determinantes de los ...