Efectos derrame en los mercados de valores del continente americano

Abstract

Utilizando un método reciente para medir los efectos derrame (spillovers) en los mercados financieros, ofrecemos un análisis empírico de los derrames de retornos y volatilidades en cinco mercados de valores del continente americano: Argentina, Brasil, Chile, México y EE.UU. Los resultados indican que los efectos derrame, tanto de los retornos como de las volatilidades, varían ampliamente. Sin embargo, los primeros tienden a evolucionar en forma gradual, mientras que los segundos muestran claros estallidos que suelen corresponder en gran medida a acontecimientos económicos.