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Ponderaciones y la tasa de inflación en Chile
(Banco Central de Chile, 2009-04)La meta de inflación del Banco Central de Chile (BCCh) está basada en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual está construido por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El IPC se calcula con ponderadores ... -
Precio de materias primas y spread soberano en economías emergentes: ¿importa la concentración de las exportaciones?
(Banco Central de Chile, 2013-04)El spread entre los retornos de bonos soberanos de países emergentes y los instrumentos equivalentes de Estados Unidos tiene un importante rol, dado su amplio uso como indicador del costo del endeudamiento externo y del ... -
Precios de activos en Chile: arbitrajes y burbujas
(Banco Central de Chile, 1999-08)Este artículo investiga las principales regularidades empíricas que exhiben los precios de activos reales (tierra, casas y acciones) en Chile en los últimos veinte años. Utilizando una estrategia econométrica de series de ... -
Predicción de tasas de interés nominal de corto plazo en Chile: modelos complejos versus modelos ingenuos
(Banco Central de Chile, 1999-12)Esta investigación compara la capacidad explicativa y predictiva de los modelos teóricos de un factor y los ingenuos o AR(l), en el análisis del comportamiento de la tasa de interés de corto plazo en Chile. Los modelos ... -
Predicción del empleo sectorial y total en base a indicadores de confianza empresarial
(Banco Central de Chile, 2014-04)¿Qué capacidad predictiva tiene el índice mensual de confianza empresarial? En este trabajo evaluamos el IMCE como predictor de la variación en doce meses del empleo total y sectorial. Al concentrarnos únicamente en la ... -
Predictibilidad encubierta en economía: el caso del tipo de cambio nominal chileno
(Banco Central de Chile, 2008-04)En muchas aplicaciones económicas, modelos y variables son evaluados por su capacidad para generar predicciones acertadas. Esta práctica usualmente compara el error cuadrático medio de predicción (ECMP) generado fuera de ... -
Preferencia de los bancos centrales por el largo plazo
(Banco Central de Chile, 2018-08)Los bancos centrales suelen preferir tasas de interés de largo plazo como meta o como diagnóstico de política. Este artículo describe dos episodios históricos en que esto ha sucedido —Estados Unidos en 1942-51 y el Reino ... -
Premio de mercado y ciclos de política monetaria en EEUU
(Banco Central de Chile, 2007-04)En el contexto del análisis de ciclos de tasas en economías desarrolladas, la siguiente nota evalúa la utilización de la tasa Libo de tres meses como una herramienta para proyectar la tasa Fed funds en el horizonte relevante ... -
Premio soberano efecto de movimientos en las tasas de interés internacionales
(Banco Central de Chile, 2006-08)El premio o spread soberano corresponde, en términos simples, a la diferencia entre el retorno de los bonos soberanos y los bonos del tesoro norteamericano comparables. Dicho premio fluctúa diariamente respondiendo a ... -
Premios soberanos: una aproximación factorial
(Banco Central de Chile, 2006-04)Este trabajo estima y analiza factores idiosincrásicos y globales relevantes en la evolución de los premios o spreads soberanos de economías emergentes, con énfasis en el caso Chileno, para el período comprendido entre ... -
Priorización de pago de deudas de consumo en Chile: el caso de bancos y casas comerciales
(Banco Central de Chile, 2018-04)Diversos estudios indican que la deuda de consumo explota debilidades psicológicas de las personas, como errores cognitivos o tentación (Laibson et al., 2000; Kahneman, 2011; Agarwal y Mazumder, 2013). Además, la deuda de ... -
Prociclicidad del crédito bancario en Chile: rol de la banca extranjera y las crisis financieras
(Banco Central de Chile, 2019-08)La preocupación sobre el grado de prociclicidad del crédito bancario data desde hace un largo tiempo en la literatura, en particular cuando se lo vincula a las causas de crisis financieras. Bebczuk et al. (2011), por ... -
Promoviendo el crecimiento en América Latina
(Banco Central de Chile, 2002-04)Es muy grato para mí estar nuevamente en Santiago. Sin duda, no podría existir un lugar mejor para organizar una conferencia sobre recursos naturales y crecimiento. Chile — como otros países de América Latina— ha debido ... -
Propagación de información entre países
(Banco Central de Chile, 2017-08)La reciente reversión de los flujos de capital hacia los mercados emergentes ha puesto de manifiesto la importancia permanente del problema de las paradas repentinas. Este trabajo analiza estos episodios en economías ... -
Propagation of inflationary shocks in Chile
(Banco Central de Chile, 2016-12)Cuando un shock golpea a un determinado precio, puede extenderse a otros precios y por tanto mover la inflación total en más que el efecto inicial. Este fenómeno se conoce como propagación de shock inflacionario y es el ... -
Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana
(Banco Central de Chile, 2013-04)En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos ... -
Proyección de la inflación en Chile
(Banco Central de Chile, 2001-12)Este estudio estima dos modelos para la inflación Chilena con parámetros variables para el período 1990 - 1999. El primero está basado en la curva de Phillips y el segundo, en un modelo para una pequeña economía abierta ... -
Proyección de la inflación en Chile: una visión sectorial
(Banco Central de Chile, 2016-04)Exploramos las ventajas de usar curvas de Phillips en la proyección de la inflación. Para ello, usamos especificaciones convencionales y flexibles que ajustan los datos de cuatro definiciones de inflación: total, subyacente ... -
Proyección de producción y ventas industriales con procedimientos automatizados.
(Banco Central de Chile, 2004-12)Este trabajo presenta un marco para evaluar distintos modelos de proyección y lo aplica a la proyección de ventas y producción industrial en Chile. Pese a que algunas características no lineales parecen ser relevantes para ... -
¿Puede una política monetaria expansiva llevar a auges de precios de activos? Evidencia histórica y empírica
(Banco Central de Chile, 2013-08)Este trabajo desarrolla un método para identificar auges de precios de activos, centrado en la vivienda, las bolsas accionarias y las materias primas, con datos de 18 países OCDE desde 1920 hasta el presente. Se verifica ...