Artículo
Date
2016-12
Abstract
Cuando un shock golpea a un determinado precio, puede extenderse a otros precios y por tanto mover la inflación total en más que el efecto inicial. Este fenómeno se conoce como propagación de shock inflacionario y es el tema del presente artículo. Se argumenta que los modelos VAR bidimensionales que utilizan la descomposición de Cholesky, son apropiados para analizar la propagación cuando el vector de datos incluye el componente afectado por el shock inicial y el resto de la canasta del IPC. El análisis empírico con datos de la inflación anual en Chile sugiere que la duración de la propagación ha disminuido en general desde septiembre de 1999, a pesar de que el impacto es mayor para algunas categorías. La propagación es estadísticamente significativa para la mayoría de las categorías incluidas en la canasta de consumo, pero sus efectos son bastante dispersos, lo que convendría tener en cuenta al evaluar opciones de política para responder a procesos de inflación creciente.
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