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Mostrando ítems 1-10 de 10
The nonpuzzling behavior of median inflation
For decades, textbooks have explained inflation behavior with
Friedman (1968)’s Phillips curve: the inflation rate depends on
expected inflation and the deviation of unemployment from its natural
rate. Yet this theory has always been controversial, and skepticism
has been rampant in the decade ...
Regularidades empíricas del entorno internacional relevante para la economía Chilena
En el presente estudio se analizan regularidades macroeconómicas dentro de los grandes bloques económicos (EE.UU., Europa y Japón) y se describe la interacción entre variables relevantes de estos bloques y su relación con variables de interés para la economía Chilena como precios de productos básicos, ...
Índices podados como medidas de tendencia para el imacec
El objetivo de este trabajo es elaborar una gama de índices de actividad de tendencia a partir de las series desagregadas que componen el índice mensual de actividad económica, Imacec. Siguiendo técnicas estadísticas similares a las usadas para generar series subyacentes de inflación, se espera que ...
The relationship between exchange rates and inflation targeting revisited
For decades, the exchange rate was at the center of macroeconomic policy debates in emerging markets. Many countries used the nominal exchange rate to bring down inflation, –others—mostly in Latin America—used the exchange rate to implicitly tax the export sector. Currency crises were common and usually ...
Forecasting Chilean inflation with the hybrid new keynesian phillips curve: globalisation, combination, and accuracy
Este artículo analiza el poder predictivo multihorizonte de la Curva de Phillips Híbrida Neokeynesiana (HNKPC) en la economía Chilena, para el período comprendido entre enero del 2000 y diciembre del 2014. Un elemento distintivo de este artículo es el uso de una especificación de Vector Autoregresivo ...
Trade exposure and the evolution of inflation dynamics
The Phillips curve—the relationship between price inflation
and fluctuations in economic activity— is a central building block
of economic models that allow for nominal rigidities and are relied
upon by central banks around the world to gauge cyclical inflationary
pressures and forecast inflation. ...
The credit channel and monetary transmission in Brazil and Chile: a structured VAR approach
The widespread adoption of inflation-targeting regimes by emerging market economies has generated considerable interest in the channels through which monetary policy shocks affect output inflation and other relevant aggregates in such economies. Yet there is a paucity of empirical research for emerging ...
Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana
En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR, ...
El Banco Central en los años que se escapó la inflación: 1953-1958
Este capítulo abarca la historia del Banco en el período 1953-1958 coincidente con el gobierno de Carlos Ibáñez y de la presidencia del Banco de Arturo Maschke. La primera sección constituye una breve reseña de algunos aspectos del momento histórico en que estaba inserto el Banco en particular el ...
El Banco en 1946-1952: inflación de 20% e influencia del Fondo Monetario Internacional
Este capítulo se inicia con la contextualización política y económica del período 1946-1952. Esta última tuvo como característica fundamental la consolidación de una tasa inflacionaria de dos dígitos registrándose siete años consecutivos con una tasa media de inflación anual de aproximadamente 20%. ...