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Mostrando ítems 1-10 de 22
Exchange rate pass-through to prices: VAR evidence for Chile
mensuales para Chile entre enero de 1987 y diciembre del 2013. Se encuentra que el traspaso promedio al IPC es de entre 0,1 y 0,2 a mediano plazo. Los resultados indican que el traspaso ha disminuido desde que el Banco Central de Chile adoptó el régimen de...
Relación entre el dólar el precio del cobre y el ipsa en distintas escalas de tiempo: una aproximación a través de wavelet
En este estudio se analiza la relación de causalidad para diferentes plazos de tres variables relevantes de la economía Chilena: el tipo de cambio peso dólar el precio del cobre y el índice de precios selectivos de acciones IPSA. Para ello se...
Determinantes de la exposición cambiaria de las empresas Chilenas
un factor determinante. Ni las importaciones ni el uso de derivados monetarios explican la exposición al riesgo cambiario. Las empresas Chilenas se protegen calzando sus activos e ingresos externos endeudándose en el exterior. También el nivel de...
Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana
uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR, un modelo reducido neokeynesiano y un DSGE, todos estimados con econometría bayesiana. Se utilizan como benchmark modelos univariados de series de tiempo (AR(1) y camino aleatorio) pero estimados con...
Tipo de cambio flotante, tipo de cambio fijo y transmisión de la política fiscal
dentro de un modelo neokeynesiano para una economía pequeña y abierta. Dado el especial énfasis en la optimización intertemporal, el modelo neokeynesiano requiere de una especificación precisa de las políticas tanto monetaria como fiscal, y su interacción...
Shocks externos y transmisión de la política monetaria en Chile
Este trabajo considera evidencia empírica para una economía pequeña y abierta, caracterizando e identificando los efectos dinámicos de shocks externos y de política monetaria sobre la economía Chilena. Se utiliza la metodología de VAR estructurales...
Desvíos de la hipótesis de paridad poder de compra y tipo de cambio real de equilibrio: Chile 1986-2011
El hecho de que no se cumpla la hipótesis de poder de paridad de compra (PPC) en el corto y mediano plazo es un puzle macroeconómico bastante discutido. La evidencia para la economía Chilena sugiere que solo en el muy largo plazo es posible...
Endogenous exchange-rate pass-through and self-validating exchange rate regimes
Un dilema de larga data en las economías abiertas se refiere a la moneda en que se denominan los precios nominales y los contratos. Este trabajo analiza la interacción entre los precios de exportación de las empresas y la política monetaria, y sus...
Cobertura cambiaria e inversion internacional de portafolio: una perspectiva local
¿Debe realizarse cobertura cambiaria? La respuesta depende de quién haga la pregunta y, desde su punto de vista, del efecto que tenga la cobertura sobre el riesgo y la rentabilidad esperada de la inversión. Aquí se considera a un inversionista de portafolio internacional establecido en el país. Es ...
Régimen de metas de inflación y credibilidad de la política monetaria en Chile
En este artículo presentamos nueva evidencia de cambios recientes en la dinámica inflacionaria en Chile. Mostramos que las rigideces de precios han aumentado, mientras el grado de indexación a la inflación pasada ha decrecido a lo largo del tiempo. También mostramos que el traspaso del tipo de cambio ...