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Mostrando ítems 11-20 de 31
Efectos del riesgo financiero en fuentes de financiamiento de empresas, hogares y bancos
relevante tanto por sus efectos directos en el sistema financiero local como por sus efectos indirectos sobre el sector real, a través del costo y las restricciones de financiamiento para los agentes de la economía, tales como hogares y empresas, así como...
La información contenida en los movimientos de las tasas forward en Chile
La política monetaria afecta directamente la tasa de interés de corto plazo de la economía. Pero, dado que los participantes del mercado financiero miran hacia adelante, las expectativas sobre las acciones futuras de política afectan las tasas de...
Metodología de las pruebas de tensión del sector corporativo chileno
Las pruebas de tensión (stress test) se han convertido en una valiosa herramienta para evaluar potenciales vulnerabilidades del sistema financiero y de la economía en general. Durante los últimos años, el uso de esta herramienta se ha extendido más...
El carry trade en mercados industrializados y emergentes
que el carry trade es rentable y que la PID no se cumple para las monedas de un grupo de países industrializados. El carry trade también es rentable en economías emergentes, a pesar de que en este caso hay menos evidencia 'estadística' contraria a la...
Ejercicio de tensión de empresas: una aplicación al sector corporativo no financiero chileno
endeudamiento de las firmas en economías emergentes entre los años 2010 y 2014, así como la combinación de un escenario macroeconómico y financiero adverso, materializado en shocks de tasa, tipo de cambio y caída en las ganancias, puede afectar la capacidad de...
Metas de inflación y anclaje de expectativas inflacionarias en economías occidentales
Este artículo explora qué tan bien ancladas están las expectativas inflacionarias de largo plazo en Canadá, Chile, y EE.UU., a través de un estudio de eventos de alta frecuencia. Se usan datos diarios de compensación inflacionaria forward de largo plazo como indicadores de cómo percibe el mercado ...
Efectos derrame en los mercados de valores del continente americano
Utilizando un método reciente para medir los efectos derrame (spillovers) en los mercados financieros, ofrecemos un análisis empírico de los derrames de retornos y volatilidades en cinco mercados de valores del continente americano: Argentina, Brasil, Chile, México y EE.UU. Los resultados indican que ...
Crisis financiera y uso de derivados cambiarios en empresas exportadoras
La reciente crisis financiera internacional ha generado varias interrogantes sobre sus efectos en el comercio internacional; en especial, respecto de los mecanismos por los que el sector exportador ha visto resentido su dinamismo y de si las firmas de menor tamaño han sufrido más. Tradicionalmente, ...
Paridad cubierta de tasas de interés de largo plazo en Chile
Desde inicios del 2007 a la fecha, se ha observado una tendencia creciente de las firmas chilenas a financiarse a largo plazo en el mercado nacional. Las hipótesis en torno a este fenómeno van desde restricciones financieras en el exterior hasta...
Transmisión de shocks y acoplamiento con mercados accionarios externos: efectos asimétricos y quiebre estructural
Analizamos la transmisión de shocks desde los principales mercados bursátiles desarrollados —Tokio, Nueva York, París y Frankfurt— hacia el mercado de Santiago, controlando por el de Sao Paulo. Nuestra investigación se concentra en los episodios de 2007 y 2008, donde la transmisión pasó desde los ...