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Teorías y métodos de medición del producto de tendencia: una aplicación al caso de Chile
Este artículo presenta una revisión de las teorías de determinación del producto de tendencia. Se discuten alternativas metodológicas para derivar el producto de tendencia de la economía Chilena, utilizando información histórica trimestral para el...
Modelos neokeynesianos para Chile durante el período de metas de inflación: un enfoque estructural
inflación que enfrentan los bancos centrales. En este contexto, el principal objetivo de este estudio es determinar la importancia de las rigideces nominales y reales en la economía Chilena. Para tal efecto, derivamos y estimamos un modelo de equilibrio...
Estimaciones de la Nairu para Chile
El objetivo de este ensayo es estimar la tasa de desempleo que no acelera la inflación (Nairu) para Chile. Su medición permite construir la brecha de desempleo, medida complementaria de actividad y brecha de producto, que los bancos centrales usan en forma regular junto a los demás indicadores que ...
Política monetaria bajo metas de inflación. Una revisión
Esta breve revisión hace un recorrido por la literatura reciente sobre política monetaria bajo metas de inflación y presenta nuevos resultados analíticos y estudios empíricos en la materia. Se examinan seis áreas centrales de la investigación previa: puesta en práctica y optimalidad de los principales ...
Medidas alternativas de brechas en modelos de inflación
diferencia entre el PIE efectivo y el PIB potencial. Esta brecha actúa como un acelerador o un freno de la inflación, dependiendo de la posición cíclica de la economía. La segunda brecha refleja la desviación de los márgenes respecto de su nivel de largo...
Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana
En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR, ...
Dinámica inflacionaria en presencia de informalidad en mercados laborales
laboral en la manera del modelo de Diamond, Mortensen y Pissarides. Nuestros resultados muestran que la economía informal genera un efecto 'amortiguador' que reduce la presión de los shocks de demanda sobre la inflación. Este resultado es coherente con la...
Shocks de oferta persistentes: ¿un dolor de cabeza para los bancos centrales?
Entre los años 2007 y 2008, la economía Chilena experimentó severos shocks de costos (aumentos de los precios internacionales de los productos básicos, incrementos del costo de la energía, sequías), los que fueron más persistentes de lo que se...
La dinámica de la persistencia inflacionaria en Chile
Esta nota tiene por principal objetivo evaluar la evolución de la persistencia inflacionaria en Chile en los últimos años. Con este fin, se utilizan dos medidas de inflación expresadas en variaciones porcentuales a 12 meses: la variación del IPC y del IPCX. Esta última variable excluye del IPC los ...
La política monetaria cercada por un movimiento de pinzas
La política monetaria se ha visto cercada entre ciclos financieros crecientes por un lado, y un proceso inflacionario que se ha vuelto bastante insensible a las holguras locales, por el otro. Este doble ataque ha dejado al descubierto algunas de las limitaciones de los marcos de política monetaria ...